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西藏东财慧心优选混合型发起式证券投资基金基金管理人:西藏东财基金管理有限公司基金托管人:广发证券股份有限公司报告送出日期:2025年07月19日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2025年07月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。 §2 基金产品概况基金简称东财慧心优选混合发起式基金主代码 019113 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2023年10月31日报告期末基金份额总额 10,286,095.01份在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，追求投资目标资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。在大类资产配置方面，本基金通过对国内外宏观经济运行周期、货币和财政政策变化、证券市场走势和估值水平等因素的综合分析，形成对不同大类资产市场表现的判断，在基金合同约定的范围内确定或调整权益类资产、固定收益类资产和现金等大类资产的配置比例。投资策略在股票投资方面，在行业配置层面，本基金通过对宏观经济运行趋势、产业环境、产业政策和行业竞争格局等因素的分析，确定宏观及行业经济变量对不同行业的潜在影响，优选具备长期投资价值的核心产业；在个股投资层面，本基金将采用定性分析和定量分析相结合的方式，对上市公司的投资价值进行综合评估，精选优质个股进行投资。沪深300指数收益率×70%+中证港股通综合指数收业绩比较基准益率×10%+中证综合债指数收益率×20% 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票。本基金投资港股风险收益特征通标的股票的，除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金管理人西藏东财基金管理有限公司基金托管人广发证券股份有限公司东财慧心优选混合发起东财慧心优选混合发起下属分级基金的基金简称式A 式C 下属分级基金的交易代码 019113 019114 报告期末下属分级基金的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日) 主要财务指标东财慧心优选混合发东财慧心优选混合发起式A 起式C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。收益水平要低于所列数字。东财慧心优选混合发起式A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -3.27% 2.43% 1.63% 0.95% -4.90% 1.48% 过去六个月 -13.58% 2.00% 2.05% 0.86% -15.63% 1.14% 过去一年 -15.61% 1.62% 14.12% 1.07% -29.73% 0.55% 自基金合同 -11.25% 1.30% 12.95% 0.94% -24.20% 0.36% 生效起至今东财慧心优选混合发起式C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -3.42% 2.43% 1.63% 0.95% -5.05% 1.48% 过去六个月 -13.84% 2.00% 2.05% 0.86% -15.89% 1.14% 过去一年 -16.11% 1.62% 14.12% 1.07% -30.23% 0.55% 自基金合同 -12.13% 1.30% 12.95% 0.94% -25.08% 0.36% 生效起至今动的比较注：1、本基金基金合同于2023年10月31日生效。的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告任本基金的基证券姓名职务金经理期限从业说明任职离任年限日期日期中国人民大学资产评估硕士。曾任全国社会保障基金罗申本基金基金经理 - 2.5年东财基金管理有限公司基金经理。注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期。聘任日期和解聘日期。员监督管理办法》等相关规定。本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，未发现存在损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和基金管理人关于公平交易管理的相关内部制度规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。公平交易制度规范的范围包括上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动以及包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。报告期内，基金管理人公平交易制度执行情况良好，未发现存在违反公平交易管理要求的行为。报告期内，基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和基金管理人关于异常交易管理的相关内部制度规定，对本基金的异常交易行为进行监督检查，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。奠定了良好基础。在逆周期调控政策的持续发力下，内需表现稳定，出口好于预期，工业生产增长迅速，经济总体运行平稳。货币政策维持适度宽松，财政政策则更加积极有为，有效拉动了投资与消费。随着中美贸易谈判的开启和达成阶段性成果，市场对贸易争端带来的担忧有所缓和，风险偏好出现一定的修复。与此同时，A 股市场上半年呈现震荡上行态势，主要指数表现分化。上证指数累计上涨 2.76% ，整体走势相对平稳。深证成指涨 0.48%，创业板指上涨 0.53%，成长风格指数波动较大。北证50指数表现亮眼，累计上涨 39.45%，创历史新高。A股市场总市值站上 100 万亿元台阶，上市公司数量进一步增加，为投资者提供了更多潜在投资机会。在关税反制升级、全球半导体供应链加速重构的背景下，模拟芯片作为电子系统的 “基础元器件”，其战略价值与产业动向备受瞩目。过去两年，模拟行业因下游去库存，业绩和估值双双受到重创。而随着消费电子复苏，汽车、工业等市场持续去库，当下库存周期已迎来尾声，上市公司业绩逐步复苏。另外，在端侧芯片领域，随着 AI 技术的快速发展，端侧 AI 芯片需求呈现爆发式增长。开源和低成本的各类算法模型为推理侧应用（主要是端侧硬件和产品）的爆发打下基础，端侧或将迎来爆发元年。报告期内，本基金紧密围绕端侧和模拟芯片主题进行投资布局。在投资策略上，采用自上而下与自下而上相结合的方式。自上而下，密切跟踪国家政策导向和行业发展趋势，确定重点投资的细分领域；自下而上，深入研究企业的基本面，挖掘具有核心竞争力、高成长性和合理估值的优质企业。重点配置端侧和模拟芯片产业链中的核心龙头企业，并持续关注产业链上下游相关环节的优秀上市公司。未来将兼顾产业发展的不同阶段和环节，构建多元化的投资组合，以分散风险并捕捉行业成长机会。未来，本基金将持续加强风险监控与管理，密切关注政策变化、技术变革、市场竞争等因素对行业和企业的影响，及时调整投资策略以应对潜在风险。在政策方面，持续跟踪芯片原产地认定新规等政策的后续影响；在技术上，关注模拟芯片在工艺适配性、端侧芯片在 AI 技术融合等方面的技术突破；在市场竞争层面，关注国际巨头的竞争策略调整以及国内企业的市场份额争夺情况。加强对企业基本面的跟踪研究，确保持仓企业的经营状况和发展前景符合预期。同时，通过分散投资、合理配置资产等方式，降低投资组合的整体风险，力争为投资者创造稳健的投资回报。截至2025年06月30日，东财慧心优选混合发起式A份额净值为0.8875元，报告期内基金份额净值增长率为-3.27%，同期业绩比较基准收益率为1.63%；东财慧心优选混合发起式C份额净值为0.8787元，报告期内基金份额净值增长率为-3.42%，同期业绩比较基准收益率为1.63%。本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于“基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元”的披露规定。 §5 投资组合报告占基金总资产的比例序号项目金额(元) （%）其中：股票 8,493,240.11 92.08 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产银行存款和结算备付金合计注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1,307,645.11 元，占基金资产净值比例为14.33%。代码行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,892,725.00 42.65 电力、热力、燃气及水 D - - 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 436,525.00 4.78 交通运输、仓储和邮政 G - - 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 2,856,345.00 31.30 技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N - - 管理业居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,185,595.00 78.73 行业类别公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）信息技术 1,307,645.11 14.33 合计 1,307,645.11 14.33 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。序占基金资产净股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 号值比例（％）本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属投资。本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期末未持有股指期货。本基金本报告期末未持有国债期货。告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形雅创电子：2024年8月5日，中国证券监督管理委员会上海监管局对上海雅创电子集团股份有限公司采取出具警示函的监管措施。基金管理人对雅创电子进行了深入的了解和分析，执行了内部严格的投资决策流程，符合相关法律法规及基金合同的要求。除此以外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。序号名称金额(元) 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份东财慧心优选混合发起东财慧心优选混合发起式A 式C 报告期期初基金份额总额 10,010,198.58 296,108.69 报告期期间基金总申购份额 213,547.08 491,695.82 减：报告期期间基金总赎回份额 210,484.49 514,970.67 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 10,013,261.17 272,833.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况单位：份东财慧心优选混合发东财慧心优选混合发起式A 起式C 报告期期初管理人持有的本基金份额报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 101,930.93 报告期期末管理人持有的本基金份额报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）注：1、其中“买入/申购”含红利再投、转换入份额；“卖出/赎回”含转换出份额。关规定支付。序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率合计 -101,930.93 -85,224.45 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额发起份额发起份额项目持有份额总数占基金总发起份额总数占基金总承诺持有份额比例份额比例期限基金管理人固有资金基金管理人高级管理人员基金经理等人 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 员基金管理人股东其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 合计 10,000,000.00 97.22% 10,000,000.00 97.22% 3年注：仅基金管理人固有资金持有发起份额。 §9 影响投资者决策的其他重要信息投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号别机 2025-04-01至20 构 25-06-30 产品特有风险本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险。本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。一、中国证监会准予西藏东财慧心优选混合型发起式证券投资基金募集注册的文件二、《西藏东财慧心优选混合型发起式证券投资基金基金合同》三、《西藏东财慧心优选混合型发起式证券投资基金托管协议》四、法律意见书五、基金管理人业务资格批件、营业执照六、基金托管人业务资格批件、营业执照七、中国证监会要求的其他文件基金管理人或基金托管人办公场所。投资者可以在基金管理人或基金托管人办公场所查阅。西藏东财基金管理有限公司

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